2% Price Limit Rule

이 규칙은 CME 그룹(Chicago Mercantile Exchange Group)이 정한 가격 제한선 근처에서의 거래를 금지하는 리스크 관리 정책입니다.

거의 대부분 프랍펌이 가지고 있는 조건이며 위반 시 계좌를 뺐어가는게 보통입니다.

CME 공식 가격제한선 안내 웹사이트 입니다. 매일 갱신됩니다. 그리고 전일 종가와 대부분 비슷하지만 전일 종가가 엄연히 아닙니다. 간혹 이걸 착각해서 잘못 계산하실 수 있는데 조심해야 합니다.

www.cmegroup.com/trading/price-limits.html 

가격 제한선(Price Limit) 및 2% 제한' 규칙 요약

1. 가격 제한선(Price Limit)이란?

• 정의: 선물 계약이 하나의 거래 세션 동안 도달할 수 있는 최대 가격 변동 폭입니다.

• 목적: CME(시카고 상업 거래소)가 더 안전한 거래를 촉진하고 과도한 변동성을 줄이기 위해 부과합니다. 발동 시 시장이 이 가격 제한선에 도달하면 일시적인 거래 중단, 제한된 조건 하에서의 거래 지속, 또는 세션 종료 시까지 거래가 완전히 중단될 수 있습니다.

• 주요 지수 선물(Equity Products): 나스닥 100 선물(NQ), S&P 500 선물(ES) 등 주가지수 선물 상품의 CME 가격 제한선은 일반적으로 **7%**로 설정되어 있습니다.

2. 2% 가격 제한선 근접 거래 금지 규칙

FundedNext Futures 트레이더는 CME가 설정한 가격 제한선(7%)의 2% 이내 범위에서는 거래를 중단해야 합니다. (즉, 5% 넘어가는 하루 변동폭입니다)

• 규칙의 의미: 시장 가격이 CME 가격 제한선에 2%만큼 근접했을 때 거래를 멈춰야 한다는 뜻입니다.

• 금지 이유:

  • 높은 리스크 및 유동성 문제: 가격 제한선 근처에서는 시장 조건이 불안정해지고 리스크가 높아지며 유동성 문제가 발생할 수 있습니다.

  • 예측 불가능한 체결: 가격이 제한선에 접근하면 체결이 예측 불가능해지고, 가격 갭(Price Gap), 슬리피지(Slippage)가 발생하며 계정 손실(Drawdown)이 증가할 수 있습니다.

  • 규칙 위반 시 결과: 리스크 관리 정책 위반으로 간주되어 수익 금액이 차감되거나, 계정 정지(Suspension), 또는 거래 제한 등의 페널티를 받을 수 있습니다.

3. 2% 제한 범위 계산 방법 (NQ 선물 예시)

CME의 가격 제한선(Price Limit)이 **7%**라고 가정할 때, 트레이더는 상하한가 7% 지점의 2% 이내에 시장이 진입하기 전에 거래를 중단해야 합니다.

상한 범위 (Upper Bound): 기준 가격 곱하기 (1 + 0.07 - 0.02)

하한 범위 (Lower Bound): 기준 가격 곱하기 (1 - 0.07 + 0.02)

예시 (나스닥 100 선물(NQ) 기준 가격 18,556 가정)

• 상한 거래 제한선: $18,556 곱하기 (1 + 0.07 - 0.02) = 19,483

• 하한 거래 제한선: $18,556 곱하기 (1 - 0.07 + 0.02) = 17,628

결론: 시장 가격이 상한 19,483보다 높아지거나 하한 17,628보다 떨어지면 트레이더는 즉시 거래를 중단해야 합니다. 이 제한된 범위 내에서 계속 거래하는 것은 리스크 관리 정책을 위반하는 것입니다.

이 규칙을 준수하기 위해서는 거래 플랫폼의 호가창에서 "순변동률(% Net Change)"을 모니터링하여 시장이 CME 가격 제한선에 얼마나 근접했는지 실시간으로 확인하는 것이 가장 효과적인 방법입니다.